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美元问题：一个世界级难题
作者：刘晓忠 人气：
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发布时间：2006-10-21 08:57:19
进入新年，美元仍摆脱不了跌宕下行的走势。作为目前全球最主要的硬通货，美元的走势牵动着整个世界经济的脉搏。
美元问题是全球经济结构失衡的一种货币和贸易表现形态。全球经济的失衡发展使得全球要素资源的分布特征和全球价格形成的定价机制出现了分离，比较要素禀赋优势演绎出来的比较优势经济理论虽然对发展中国家提供了经济增长动力机制的现实依据，但同时也使得发展中国家更深入地陷入了发达国家主导的全球经济一体化的不利境界，从而出现了一种有资源等比较优势却并无法享有与此相对应的定价或议价能力，如目前的石油生产国虽然可 已通过调节生产作为一种影响价格的手段，但石油生产国并无法“一条鞭地”影响到最终消费的价格，即将走向“世界工厂”地位的中国，所生产的产品也在全球市场的定价体系中处于被动地位。休 闲居 编 辑
美国作为全球最主要的消费市场，对全球市场的价格形成的影响力应该是最大的，特别是美元自布雷顿森林协议解体之后，美元仅成为了美国国家信用的代价券，而随之全球汇率机制由固定汇率制相浮动汇率制的转型，虽给走向浮动汇率制的国家带来了独立的货币政策等利好，但却分散了各国对美国政府政策的制约性，同时也给美国提供了滥用其信用的机会。虽然美元的继续贬值对世界绝大多数经济体（包括美国自身）都并非是好事，但美元的国际硬通货的优势却可以向许多国家进行风险转移或输出；在某种意义上，美元的贬值也许对美国来说由于美国经济自身的调节具有很强的抗震性，而且美元的贬值对美国缓解债务压力存在一定的短期效应，但对许多国家特别是发展中国家来说，美元贬值的伤害性却是不容忽视的一大压力。
从目前的形势看，美元并没有见底。特别是美国经常项目账户和财政的双赤字问题，并不是简单的贸易问题，是一个全球经济格局与全球利益格局不均衡发展的必然结果。解决的途径只能是在平等互利的基础上对全球经济秩序和利益格局进行调整；在全球化配置资源的今天，贸易的非歧视性和各种要素资源协调发展有利于全球经济的稳定，过于扩大的全球经济差距对所有国家都非好事，虽然发达国家在非均衡的全球经济发展中的自我调控能力和抵御风险的能力相比发展中国家更大，但这种调控更多地是一种更具隐蔽性的全球财富效应，是发达国家具有的制度优势、技术优势、资本优势和在现有全球经济市场定价形态下对发展中国家资源优势、劳动力优势等的一种“掠夺”或支付转移，从而使得发展中国家的资源和劳动力优势等无法真正获得相对较为真实的公允价值。如发达国家利用在全球经济中具有的支配性的有利地位，把大量的具有污染的制造业或生产附加值较低的产业链环节引入发展中国家，虽然现在许多发达国家经过各种措施和手段减缓或整治了城市的污染，但这种掩耳盗铃式的做法只是污染的转移，反而使得全球污染更加严重，且更加难以治理，毕竟，发展中国家无论是在环境意识、环境治理技?酢⒅贫群臀廴境潭榷急确⒋锕医衔浜螅蚱蚧肪呈且桓鋈蛐允录饲啊毒┒家槎ㄊ椤诽概兄校臀廴九欧胖副甑恼矗抵适且恢址⒋锕彝嫘问缴系钠降鹊挠蜗贰?/SPAN>
全球石油的主要价格形成的市场主要集中在美国和英国，中东、北非、南美等石油生产国实际并没有最终定价权，春节前一段时期，全球油价自中航油败北维持了一段时间低位，而春节后油价又开始了不断的上扬，短时间内又突破了50美元的大关，有关机构预测今年的石油价格有可能会创出新高，3月3日，油价又飙升到55美元每桶的高位，美元的贬值和由美元贬值带来的全球美元资产的调整所带来的国际游资的投机是石油不稳定的一个重要原因，石油供需增长比例缺乏比较弹性成为了游资炒作的现实依据和杠杆手段；全球油价与美元的关系很密切，作蛑饕幕醣医崴惚抑郑涝南碌沟霉┬杳挥邢灾谋涞娜蚴褪谐〉募鄹癫欢仙涎铮涝南碌中氯ィ豢杀苊饣岽慈蛎涝什牡髡舛悦拦木貌⒎怯欣懒⒁丫酉⒘尾⒖赡懿欢铣中氯サ男》酉⒓苹抵适敲拦本旨炔辉敢饪吹矫拦庾誓芰Φ某中陆担植辉敢夤喔稍っ涝南碌暇姑涝南碌悦拦拿骋缀驼袷且淮罄谩Ｖ泄魑壳叭虻诙笫拖压徒诠丛谌蚴褪谐∪狈η惺档挠跋欤ツ曛泻接驮谛录悠碌陌鼙保谀持忠庖迳希ㄅ俪泻接驮诠势诨跏谐〉募际跣砸蛩兀┛梢运凳侵泄笠倒戮钊胗牍适屠婕啪赫獾降氖О埽哂图鄱灾泄某寤飨啾确⒋锕腋酢?/SPAN>
不仅石油，其他生产要素的国际价格今年的开局也不容乐观，最近日本、韩国的钢铁企业与全球最大的铁矿商巴西淡水河谷的协议，把铁矿石的贸易价格的涨幅拉到了71.5%的天价，给中国钢铁企业等带来了前所未有的原材料成本压力，据商务部的数据统计，去年中国进口铁矿石平均价格为61.09美元，如此涨幅将使得今年中国每进口一吨铁矿石将多支付约43.67953美元（计算公式：61.09 *71 .5%）有关部门预计今年中国进口铁矿石２４亿吨左右，这样粗略估计中国将多支付百亿美元。去年的国际生产要素价格已逼近了中国企业的边际损益的承受额度，今年如果涨势不改中国企业提高产品价格可能是无奈之举，毕竟许多行业的企业在国内外市场都缺乏议价能力，家电业最近开始酝酿涨价问题，如果这种涨价的传导效应在全球市场应验，则会成为全球通胀的一个潜在因素，这是否是一种多米诺骨牌效应？至少不排除这种可能。一旦中国和美国这两大全球经济的火车头受到了国际游资在能源和其他原材料上的投机打击，很可能使得今年许多观察机构对全球经济的预测会发生变化。
美元问题，牵一发而动全身，这是全球货币体系在全球政治和经济以及贸易的矛盾发展中的一种不可避免的现象。解决美元下跌的根本矛盾其实并非仅仅对货币政策和汇率政策进行调整就可以达到均衡，对于全球经济失衡引发的美元的摆动，仅从货币和汇率问题提出假设和构建解决方案是一个无法触及本质的假命题，仅仅是一种权宜之计和缓冲之策。如何修复全球经济失衡？对影响全球经济的要素在交易中的定价究竟依据何标准设置其中的权重？一般生产要素的稀缺性与Trips协议下的知识产权、技术专利权之间，要素资源许多都是不可再生的资源，而技术和知识产权说到底是一种人类对自然或客观规律的认识程度，前者的稀缺性远大于后者，然而，在现今的世界上，技术和资本主导着稀缺性、不可再生的资源，同时，技术的垄断不断放大了全球经济的不平衡发展，也使得货币这种信用工具和交易媒介的调控难度和方向与现实经济的结构性状况存在潜在的矛盾。
套用最近国内使用最频繁的一个词——和谐社会，其实，美元问题也需要营造一个和谐的国际环境。